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想投資外幣，除了一般外幣定存，還有那些投資工具？專家表示，外幣衍生性金融商品可謂五花八門，但未必適合一般投資人。

近年來市場比較普遍的衍生性金融商品包括「外幣組合式存款」、「外匯保證金交易」，及「雙元存款」等，但這一類衍生性金融商品，潛在風險都比外幣定存高出許多，投資人若要介入，要有風險的觀念，心臟可要比一般人強！

抓準匯率走勢 才有賺

永豐銀行資深經理陳冠君說，外幣組合式存款，第一種是以保本為主，就是先把本金拿去買一張零息債券，確保到期時，客戶可以拿回本金，同時將賺來的價差及利息投入選擇權市場，創造相對高的獲利空間。

但外幣組合式存款，多以2到3個月的專案方式推出，投資人要抓準匯率的走勢，才可同時賺匯差和利息，如果看不準，可能手中只拿回一堆弱勢貨幣。

第二種外幣組合投資，就是「外匯保證金交易」，也就是附幣別轉換條件的商品，藉由先賣出存款幣別的選擇權獲得報酬率，但只要匯率走勢判斷不如預期，到期時，存款幣別貶值，就必須承受匯率侵蝕本金、無法保本的風險。

外匯保證金交易，不能做新台幣。銀行業透露，前陣子，做美元、歐元的交易不少，但有投資人看錯歐元走勢，以為歐元會走弱，所以「賣歐元、買美元」，結果歐元走強，這些投資人最近都停損出場。

陳冠君建議，以資產配置的角度來看，外幣投資可分散風險，但因為匯率變動迅速，對投資損益的影響很大，走勢強勁的貨幣，通常會比較有利可圖，但投資比重，也不要放的太高。

雙元存款 沾澳紐的光

第一銀行則說，去年進行與澳幣、紐幣相關的「雙元存款」投資人，因澳幣、紐幣一路大漲，報酬率倒是相當可觀，主要是該產品具連結的性質，並搭配匯率選擇權，把風險分散到其他貨幣。

該主管表示，投資人若判斷正確，獲利當然是相當可觀。反之，如果判斷錯誤，「看錯」方向，風險可不低了。

一銀稱，該行去年因看好澳幣、紐幣走勢，不定期推出多檔連結澳、紐幣的「雙元存款」；由於推出時點不錯，例如：澳幣約在1澳幣兌0.80至0.82美元間，紐幣則在1紐幣兌0.68至0.70美元附近，純粹就匯率差價來看，報酬率確相當高。

銀行業者並稱，「雙元存款」的特色是，投資人手中握有的美元，在約定的某一個時點，強迫轉換成要換轉的標的；例如：澳幣、紐幣等，並會設定出脫的價位。對投資人來說，若轉入的標的大幅升值，如當澳幣或紐幣對美元大幅升值，投資人不僅有匯差收入，還有利率高於美元的利息收入。

但業者強調，去年做「雙元存款」的投資人，報酬率都很高，主因是澳幣、紐幣去年幾乎一整年都在上漲。換言之，投資人想要賺錢，先決條件是要看對方向，萬一賭錯方向，風險也不小。例如把美元轉換成澳幣時，萬一澳幣一路下跌，投資人可就要賠錢了。