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美國第四大投資銀行雷曼兄弟申請破產保護、美國國際集團（AIG）財務也出問題，好品質的金融機構似乎難以斷定，銀行主管表示，「分散風險」是保障財富最好辦法，高額度的存款應放置在不同銀行。

9年前，王中平從歌手轉型戲劇表演，加入民視《親戚不計較》鄉土劇演出時，背負著千萬債務，努力工作賺錢，花了7年的時間，終於還清債務，進而成為千萬富翁。

從歌手轉型，演出多檔鄉土劇的藝人王中平，今年9月即將結束多年的租屋生活，搬入位在台北市內湖的新家。新房子是一棟四層樓別墅，再加上地下室車位、前後院，合計約有100坪，市價值4,500萬元。

「這間房子對於王中平而言，算是人生重新出發的起點。」和王中平合資買屋蓋地的藝人李鑼透露，9年前，王中平從歌手轉型戲劇表演，加入民視《親戚不計較》鄉土劇演出時，背負著千萬債務，努力工作賺錢，花了7年的時間，終於還清債務，因此當王中平提出合資計畫時，李鑼站在幫助好友的立場，一口就答應。

意外竄紅》從不知自己賺多少錢

1992年，王中平發行第一張唱片專輯，以渾厚的歌聲和憨直樸實的外型，在滿是俊男美女的歌壇，意外竄紅，3年內發行了5張專輯，張張熱賣，再加上他個性隨和，音樂才藝扎實，經常上遍各種節目通告，一度被封為「電視節目的公務員和救火隊」 ，同時也為他帶來豐厚的收入。

不過，王中平從來都不知道自己賺多少錢，「我的存摺、提款卡都交給媽媽保管，需要錢時，才開口跟她拿，」王中平說，孝順的他一直認為賺錢交給媽媽養家，是天經地義的事情。結婚之後，王中平的財務則由太太余皓然接手管理， 「當時我根本是個理財白癡，連上銀行提款都不會」王中平說。

但是，婚後不到3個月，王中平就遇到了財務問題，不得不學習自己理財。而且他的理財第一課，是從「理債」開始。

原來是王中平的母親，起了一個大型互助會，會腳多達50人，一會3萬元。由於會員人數過多，管理不易，當開始有人不繳會錢，王中平的母親便採取挖東牆補西牆的方式，以自己的資金讓互助會持續下去，最後被倒會時，王媽媽的負債已經高達近1,500萬元。

雙重打擊》唱片不賣、債務纏身

但是唱片市場開始不景氣，王中平發片的機會減少了，連帶地其他表演活動也減少，「過去賴以維生的收入不見了，又要面對龐大的負債，只好拚命去找可以賺錢的工作。」王中平說，只要有錢賺的表演，他幾乎來者不拒，甚至還經常南下，到朋友開設的Disco舞廳駐唱。

同時余皓然也積極尋找工作機會，幫忙賺錢還債。因為債務的問題，夫妻兩人爭吵不斷，甚至數度想要離婚。

家庭失和》夫妻倆現金不足500元

「結婚前3年，我們的戶頭永遠是轉出去的錢，比匯進來得多，甚至還有出現結餘掛零的情況，」余皓然記得，曾經有一陣子兩人身上的現金，加起來剩不到500元，因此在下一筆收入進來前，只能靠娘家資助生活費。

在重視形象的演藝圈，負債對藝人形象極具殺傷力，王中平也鮮少向外人提起債務壓力。但是部分債主委託討債公司，不斷地暴力威脅，迫使他們不得不召開記者會，讓債務曝光，公開向債權人喊話，表達還款誠意，並且跟債權人進行債務協商。

王中平夫妻的還債方式，一開始採取每月小額攤還的方式，還的金額雖少，還款時間卻拖得很長。因此債務曝光後，他們和債權人個別訂定還款計畫，「假設我們原本欠對方150萬元，如果每月還6萬元，至少要2年半才還清，於是我們改和對方約定一年半後，一筆還清，但是餘款只要還100萬元就好，」余皓然說，這種「化整為零」的方式，債權人多半都能接受，因此他們也可以依照自己的收入狀況來存錢，不用再到處湊錢。

補修理債學》錢才入口袋一半要還債

負責管錢的余皓然，會將每一筆收入分成3份，「每一筆進帳，我一定會先存50％到還款帳戶，另外40％留在身邊當作家用，剩下的10％則是存起來，當作緊急預備金，已備不時之需。」

由於《親戚不計較》從原本只拍40集，變成2248集，拍攝過程長達7年。拍攝到第4年的時候，王中平債務也逐漸清償，不再是「千萬負翁」。

當「理債」的學分修畢，王中平夫妻的戶頭還有近200萬元的存款，家裡也添了新成員——小女兒。由於還債期間，他們一直都是租房子，因此王中平希望能夠從存錢買屋，安頓家人。

外型憨直的王中平，其實很有商業頭腦，經常閱讀大量的財經書籍吸取各種投資訊息，由於有買屋的需求，但是他的資金又有限，於是找了房地產投資經驗豐富的李鑼，合資買地蓋屋。

2005年時，王中平和李鑼以每坪30多萬元的價格，買下位在內湖麗湖公園對面、一塊占地174坪的土地，並且蓋成3棟4層樓的透天別墅，王中平和李鑼各擁有一棟，第3棟則分層出售，「當時內湖房價才開始漲，從土地增值性來計算，只要能把第3棟賣掉，一定是筆穩賺不賠的投資。」李鑼說。

【全文詳見《Smart智富》9月號 第121期】

領死薪水的白領階級，每天大多被死死的綁在辦公室，有開不完的會、打不完的報告，到底要如何利用有限的時間理財？專家建議，不妨檢視公司合作的薪資轉帳銀行，看看提供哪些優惠，讓自己理財更有利。

所謂「薪資轉帳戶」，就是為配合公司發放薪資需要所開設的帳戶，雖然只是一個領薪水的帳戶，銀行卻或多或少都有給予額外的優惠，最基本的就是薪資轉帳戶的存款利率高於一般帳戶。以兆豐銀行為例，新台幣活儲利率僅有0.48%，不過，如果是薪資轉帳戶，利率就有0.9%，是一般活儲帳戶的近兩倍。

中央銀行升息，讓新台幣存款利率出現「定期走升、活期下降」的現象，未來市場資金將自活期流向定期，恐不利股市資金動能。台銀、合作金庫銀昨（27）日下午敲定利率調整幅度，兩家行庫都調高各天期定存利率0.06個百分點，並調降活期存款0.02個百分點。合庫並額外調降活儲利率0.05個百分點。

台銀與合庫調整後的存款利率，將自下週一起實施。台銀調整後的1年期定期儲蓄存款機動利率為2.71%、固定利率為2.76%；活儲利率則調降至0.68% 。

三商銀主管指出，下星期會跟進調整利率，預期定存利率會調高0.05到0.06個百分點，活期存款利率則傾向暫不調整。

央行昨天上午宣佈公開市場操作利率提高0.06個百分點，各天期存單申報利率調整後介於2.12%至2.31%。台銀及合庫等大型行庫也根據央行操作利率調幅，決定存款利率調整方案。

不過，由於市場整體資金情勢仍寬鬆，昨天金融業隔夜拆款利率僅微幅走高0.052個百分點為2.154%。

銀行主管表示，央行這次抗通膨的決心明確，除了調高存款準備率來降低銀行資金流動性，公開市場操作利率調幅也從上次的0.02個百分點擴大至0.06個百分點。銀行1年期存款利率走高0.06個百分點後，行政院優惠房貸利率和指數房貸利率也可望同步上揚，民眾存款利息收入和房貸利息支出將同步增加。

今年來國際商品價格的持續大漲，已導致全球通膨壓力高升，不論是成熟市場的美、歐，或是新興市場諸國都面臨不小的挑戰，其中越南更因通膨率升至25.20﹪，可能引發貨幣危機而導致股、匯市連續重挫，其餘各國因物價上漲而造成的民眾抗議事件亦時有所聞，而高通膨也使得多數國家陷入實質負利率的情形，如俄羅斯實質利率為負4.6﹪、印尼及印度實質利率則接近負2﹪水準，十分異常，通膨可說已成為現今全球投資者最為關心的議題。

物價過高會壓抑經濟成長

一般而言，溫和的物價上漲乃是一國經濟成長時所伴隨的正常現象，故物價上漲對經濟體未必有害，然而過高的通貨膨脹率就會對經濟體造成負面的影響，此時各國政府通常會以升值（匯率）或是升息（利率）的「雙率」措施來壓抑物價，可是雙率政策常會減緩國內經濟成長及外銷出口，從而左右股市表現，而這正是目前全球諸國普遍面臨的情況。

新興國家將以雙率控通膨

就短期而言，由於許多國家的物價上漲率已經超過該國的基準利率，而使得實質利率呈現負值的異常情形，這將迫使各國央行必須採取緊縮貨幣或匯率升值的政策，以抑制通貨膨脹，這情形以經濟高度成長的新興市場國家最為明顯，其中尤以亞太諸國為甚。故由此觀之，新興市場及亞太諸國在通膨壓力之下，勢將面臨一段時間的利率與匯率調整期，對各國股市將難免有所影響，而其中投資的主軸也必將有所更替與取捨。

新興國物價與商品連動大

此外，值得注意的是，商品價格的上漲對於新興國家物價更有殺傷力，因為先進國家產業層次較高、且以服務業為主，整體物價與商品連動係數較小；而新興市場國家的基礎飲食消費比重較高，且工業及製造業佔重要角色，其經濟對於食品、能源及基礎原物料的依存度較高，如中國大陸物價指數組成中食品相關即佔33﹪、而美國只佔15﹪，因此新興市場物價受商品價格波動影響較大，這是投資人在審視各國通膨數據時，所應了解的差異。

掌握通膨時代的投資主軸

既然因為新興市場經濟高速成長、與原物料價格大漲所引發的全球物價上揚趨勢已是無法避免，那麼如何在通膨的趨勢中獲利，即是投資人應思考的課題，建議投資人可以從「抗通膨的資產」、「抗通膨的國家」及「抗通膨的產業」來做切入。

在資產部分，由於物價及利率上揚不利於債券，而股票及商品投資在通膨時期表現較佳，故投資人在資產配置上應秉持「股優於債」原則，減碼債券、並加碼股市及商品投資。

在國家部分，則因本次通膨主要乃是由新興市場的需求及能源、食品及原物料價格大漲所帶動，故投資人應追本溯源，投資在盛產原物料且經濟高度成長的新興國家，才能獲取最豐盛而穩健的報酬，這尤以俄羅斯、巴西與印尼等最具代表性，值得投資人長期關注。

最後，在產業上，所謂「怕它漲，就投資它」，投資人可鎖定能源（石油、天然氣、煤炭等）、農產品（種子、肥料、棕櫚油等）、礦業（鐵礦砂、金礦）及部分具利基的新興市場內需消費類股為主軸，才能掌握通膨時代的獲利契機，而財務結構及獲利能力佳的「高股息」公司，由於適應景氣波動的能力強，也是值得關注的投資標的。

M型社會時代來臨，讓台灣的新富與新貧族同步增加，也考驗兩端民眾的理財術。壽險業者表示，理財前要先正視人生面臨的潛在風險，以基本保險打底，再進階規劃理財，每個月將收入的15%至30%留給未來的自己。

富邦人壽表示，M型左端者如果想脫貧，就該以儲蓄退休、子女教育金為理財目標；M型右端者則應以財富傳家、稅賦規劃為訴求。

中、低所得收入者要如何讓自己往M型的右邊移一點？富邦人壽指出，「小富由儉」，建議及早選擇適當的保險工具，節省生活中非必要開銷、透過強迫儲蓄等方式來繳交保費，累積資產，如此一來，M型左端者也有出頭的一天。

保誠人壽表示，未來充滿不確定性，M型左端者應該盡量減少每月花費，學習在能力範圍內過日子，每個月並應固定提撥15%至30%給未來的自己，儘早儲蓄或規劃退休理財。

在工具選擇上，理財屬性偏穩健保守者，建議以分紅保單為主，除享保價穩健增值，還有機會參與保險公司經營績效。至於可承擔風險者，建議以定期定額方式購買投資型保單，透過保險理財，除可拉高壽險保障，萬一有資金需求，還可利用保單借款或部分贖回、彈性繳費方式調度資金。

至於高資產、高收入人士，富邦人壽表示，理財規劃應以稅賦為主軸，讓適當的財富保單化，以降低課稅級距，減少稅賦負擔，更充分保全資產，達到預留遺產稅源的效果。在險種規劃上，例如利變、萬能壽險和躉繳式保單或短繳費年期的增額型終身壽險，都是不錯的選擇。

「有錢人更有錢、窮人更窮」的 M型社會在台灣儼然成形，新的一年，理財專家建議，民眾投資也應有所突破。

壽險專家認為，M型社會左端的人，透過適當的保險規劃，可讓自己或下一代往中、右方靠攏，以免陷入貧困的惡性循環；右端的人則可透過保險投資理財及規劃稅賦，讓財富傳家。

根據主計處統計，十年前台灣富裕家庭年收入約160萬元，貧困家庭則為29萬元；十年後富裕家庭年收入提升至182萬元，貧困家庭卻僅成長至30萬元。前者在十年內年收入增加2萬元，後者只多了5,831元，若再考量物價上漲因素，兩者差距可能更大。

富裕家庭年收入約為貧困家庭的六倍，這使得台灣貪富差距日益增加。加計不動產及金融資產，估計全台有50萬人擠身「億萬富翁」之列，但內政部統計的2007年前三季國內低收入戶統計顯示，國內低收入戶有8.6萬戶、人數21.2萬人，雙雙改寫歷年新高紀錄。

富邦人壽表示，不管屬於M型社會的何端，生活中均會面臨死亡、疾病及意外等潛在風險，因此應將基本的壽險、醫療、意外及防癌險列為必備選項。

對於預算不高的人，建議先以終身壽險主約附加醫療、意外、防癌附約的「基本型」規劃。

以30歲男性為例，每月繳交保費約3,000元，便可有百萬元壽險保障，以及住院、出院療養、手術保險金等相關住院給付，還有最高180萬元癌症相關給付保障。

預算充裕者，富邦人壽推薦豪華型保險規劃，除拉高終身壽險保額，醫療及防癌可選擇主約規劃，以加強給付內容，並可考慮納入重大疾病及長期看護險。

有了基本保障，進階保障也不可少。ING安泰人壽主管表示，M 型右端與左端民眾的進階理財目標不同，左端的人要求經濟生活無虞及累積退休基金，右端的人則側重資產保值、穩定成長。

保誠人壽協理郟慈惠提醒，上班族最好先將年終獎金分兩部分，一部分用來支付年度保費，另一部分再用於過年相關開銷，以免因一時手頭緊而被迫放棄保障或既定的理財規劃。

理財型保單該如何課稅，財政部和金管會尚未達成最後共識，造成投資人不知是否該投保理財型保單，壽險業者建議，投資型保單採取自然保費，越年輕投保越有利，有計畫投保投資型保單者，越年輕投保越好。

根據壽險公會資料，截至今年8月底止，國人投保率為65.65%，平均保險金額128萬元，壽險業通常會建議家庭風險保障應為年薪的10倍，以主計處在11月底公布去年工業和服務業受雇人員平均月薪為4萬4107元來估算，年薪的10倍是528萬元，由此可看出國人平均保險金額和基本保障需求差距400萬元。

對於年輕人來說，投資型保單仍不失為低保費高保障的理財工具，安聯人壽副總左思惠表示，市場利率走低造成傳統型終身壽險經營成本提高，其收取保費也相對提升，對於預算較不足的年輕人來說，要透過傳統型保單購買高額保險，也變得比較吃力。

以30歲男性保額100萬元繳費20年來說，傳統型終身壽險總繳交保費為58萬7000元；投資型保單的保險成本契約附加費用加行政管理費和危險保費，以年報酬率3%來估計，投資型保單保險成本大約19萬9000元。

之所以會出現差距，是因為投資型保單危險保費設計是以「前低後高」的自然費率計算，傳統型保單則以平準化方式計算保費。平準化就是要同時負擔中高齡投保者的保費，保費因此會比較高，自然保費則只需要負擔被保險人當時的危險保費，因此越年輕費率越低，因此年輕人較中高齡族群更適合投資型保單。

吳聲達說，消費者投保必須以需求為導向，每個人的保障內容都應該「客製化」。但還是有幾個大原則，可以掌握。

首先，就是一定要有保障概念。就像蓋房子，大家都想把房子越蓋越高，但是如果地基沒打好，蓋再高的房子也不安穩。吳聲達形容，投資人選購了基金、買了股票，卻沒有足夠的壽險保障，就像房子的地基沒挖好一樣。

這個保障，是「壽險」，不是短期的意外險。吳聲達以自己的堂弟為例，他的堂弟生前投保數千萬元的意外險，但去年車禍過世卻不能獲得意外險理賠。原因是車禍發生時，當事人是酒醉駕車，因為喝酒違規開車在先，意外險不理賠，但壽險是理賠死亡風險，所以在這個例子中可以理賠。

40歲以下 買足壽險保障

吳聲達說，40歲以下保戶還在力拚事業和家庭，要先買足壽險保障，他今年50歲，兩個小孩都上大學，將出社會，壽險保障相對來說已不那麼重要，才可把資金轉做其他規畫。

第二大保險規畫就是退休生活。吳聲達強烈建議，一定要用分期繳方式準備退休資金，可選擇投資型保單或分紅保單。

吳聲達說，有許多投資型保單，採「躉繳型」，即一大筆錢一古腦丟進去，不少高資產客戶都習慣買這種保單。但吳聲達偏偏不推銷，他有個客戶一次保費就可繳到1,200萬元，但吳聲達建議他，用月繳方式分一年12期繳費，一個月繳101萬元。

分期繳費 不會短線進出

吳聲達說，分期繳費才是一種中長期投資，資金分批投入不會過度集中，如果用千萬元買張投資型保單，資金進場時剛好市場不佳，那客戶的資產不知要等多久才有回報。

吳聲達說，若採月繳，在投資前，例如現在剛好是年初，把資產配置做好，一年固定檢視幾次，若不符預期，還有轉換投資標的的機會。吳聲達所有購買投資型商品的客戶統統是「月繳」。吳聲達說，分期繳付就像定期定額，能將時間拉長，不會短線進出。

此外，透過中長期投資，對年輕人最大好處是有長期的投資實戰經驗，學到如何投資。例如買能源股，就會關心油價漲跌。吳聲達說，他自己過去可是花「學費」學投資。

退休商品 要中長期投資

吳聲達說，退休商品投資一定要「中長期」，不要跑進跑出。透過分期繳費買投資型保單，應可幫自己創造足夠的退休金，分紅保單若每年分配紅利有3到4%也是一個選項，只要保險公司績效好，創造的紅利高過固定收益工具，相對也可抗通膨。

吳聲達說，投資型保單，若前端前置費用較低或者不收，這類投資型保單投資損益期約4到5年就能打平，如果費用一開始就收較高，大概要8到10年才能損益兩平。吳聲達建議，保戶可視自己的資金需求選擇，免得等不到損益打平，就提前做保單解約，損失是自己。

經濟不佳 保單切勿解約

吳聲達說，經濟不景氣，很多消費者第一個想到的都是做保單解約，但只要清楚自己的投保狀況，知道投保的重要，就不會輕易解約。

台灣人有8年薪資都沒漲，生活情況每下愈況，許多人一面臨經濟壓力，第一個砍的就是保險保障，但今年最好不要。三位壽險業專業顧問說，什麼都能緊縮，但要留住保障、保命錢，台灣社會越來越長壽；準備退休金更是全民運動。

台灣人投保率快達200%，等於每個人都有接近兩張保單。壽險專業顧問建議，不景氣循環再加上長壽風險，今年買保單兩大前提，一是重保障、一是為退休早做準備。

保誠人壽凱達通訊處處經理吳聲達表示，新年保險規畫，先確定自己有無足夠保障，且要買的是「壽險保障」，不是短期意外險。

保德信人壽首席壽險顧問陳玉婷也說，台灣「中間分子」最多，夾在中間的三明治世代，上有父母、下有兒女，應急費用最好擴大為家用保障，以一家之主的一年年薪為購買保額，這樣保障才夠。

宏利人壽資深處經理汪迎仙指出，台灣社會正走Ｍ型的兩極化，壽險保障和退休養老一樣，可能都得自力救濟。她和吳聲達都建議，透過投資型保單，買足壽險保障，因為透過投資型保單，壽險保費支出較低，同樣的保費支出，利用投資型保單，可以買到傳統壽險的4倍左右。

在退休養老部分，根據統計，再過30、40年，台灣的主力人口變成60到65及65到70歲，壽險業的生命回合表，已經把費率計算拉長到110歲，這代表台灣人正面臨長壽風險，人口高齡化趨勢明顯，準備退休金也變成投保主流趨勢。

吳聲達建議用月繳方式買投資型保單，才能中長期投入，不會短進短出。

陳玉婷說，準備退休金越早開始越好，即使年輕人現在收入只有3萬多元，存個1/3，用最基本的存款方式投入，20、30年後，也是一大筆資金。汪迎仙認為，如果已經41歲，最好加碼投入退休金準備，但選擇掛保證的投資型保單，才不會讓投資風險升高。

去年在保險市場熱賣的投資型保單，在今年初全球股市大幅震盪時，客戶因為投進去的本金虧損，因而和保險公司產生糾紛。為了避免盲目追求流行，糊塗買了投資型保單，保戶在購買之前，要先瞭解投資型保單的本質。

投資型保險商品和傳統保單最大不同，就是要由保戶自負盈虧，自己承擔投資風險，賺的錢由保戶拿走，虧的也是保戶的錢。而傳統保單是由保險公司保證本金。

以「自負盈虧」來看，投資型保單不見得適合每位消費者，因為在很多人的觀念中，購買保險不可能賠錢。

另外，投資型保險商品與股票、共同基金、結構型債券一般投資商品最大的不同，就是投資型保單具有「保險」的成分，且給付條件、費用結構也與一般投資商品截然不同。如果你有「保險」的需求，再來購買投資型保單；如果只有「投資」需求，卻沒有「保險」需求，不妨直接去購買股票、共同基金、結構債券等，手續費還少一點。

目前大多數保險公司都把投資型保單當主打商品銷售，因此，消費者不論是到銀行通路，或遇到自己認識的壽險業務員，可能都在推銷投資型保單。在投保投資型保單之前，先問問自己下面幾個問題：

首先，檢視自己目前的保險保障需求與投保狀況，先問自己是否還需要再購買投資型保險商品，不要為了人情而購買根本不需要或不適合的商品。

其次，保險費是長期的負擔，要量入為出，不要拿短期收入的錢來買保險。確定自己在短期內無資金需求，以避免保單中途解約，造成不必要的損失。

再來，勿聽信招攬人員勸誘任意終止原保單並轉保新保單，要確認瞭解轉換前、後的保障內容與保費負擔的差異。最重要的，由於投資型保單必須自負盈虧，必須先問自己在投資虧損時是否可以承擔，再來選擇合適的保險商品與連結投資標的。

如果確認自己可以承擔投資風險，接著還要瞭解保單的目標保費與超額保費的費用結構，因為所繳的保費並非完全拿去投資，有部分是拿來作為保障，另外還有部分被保險公司扣掉手續費、佣金等。最好請業務員提供建議書，試算扣除費用後保單帳戶價值的可能結果。

因為投資型保單仍然是保險的一種，要仔細閱讀保單條款，如果看不懂，務必請業務員或保險公司解釋清楚。

保險契約乃法律行為之一種，務必審慎為之，除非已完全瞭解商品內容，否則千萬不要輕易在要保書及相關投保文件上簽名。

最後，如果購買後不滿意該商品，收到正式保單後還有十天可以行使契約撤銷權，保險公司應全額退還所繳保險費。

去年賣到翻的投資型保單，在今年初全球股市大幅震盪時，客戶糾紛也相當多。為了避免保戶盲目追求流行，糊里糊塗就買了投資型保單，保險局特地提出「購買投資型保單前的十個問題」，先自我檢視，再決定要不要買。

保險局表示，投資型保險商品須由保戶自負盈虧，保戶承擔投資風險，不見得每位消費者皆適合投保投資型保單。

投資型保險商品與一般投資商品，如共同基金、結構型債券等最大不同，就是投資型保單具有「保險」的成分，且給付條件、費用結構也與一般投資商品截然不同，保戶最好確認自己有「保險」的需求，再來購買投資型保單。

金管會建議消費者在投保投資型保單之前，先問問自己下面十個問題：

第一，檢視自己目前的保險保障需求與投保狀況，先問自己是否還需要再購買投資型保險商品，不要為了人情而購買。

第二，保險費是長期的負擔，要量入為出，不要拿短期收入的錢來買保險。

第三，確定自己在短期內無資金需求，以避免保單中途解約造成不必要的損失。

第四，勿聽信招攬人員勸誘任意終止原保單並轉保新保單，要確認瞭解轉換前、後的保障內容與保費負擔的差異。

第五，確定自己在投資虧損時是否可以承擔，選擇合適的保險商品與連結投資標的。

第六，選擇值得信任的合格業務員，並確定他已取得投資型保險招攬資格。

第七，確定瞭解商品的目標保費與超額保費的費用結構，尤其是第一保單年度的目標保費費用率是否過高、目標與超額保費的配置比例是否合理，所繳的保費被扣除的費用是否過高，並請業務員提供建議書，試算扣除費用後保單帳戶價值的可能結果。

第八，仔細閱讀保單條款，如果看不懂，務必請業務員或保險公司解釋清楚。

第九，保險契約乃法律行為之一種，務必審慎為之，除非已完全瞭解商品內容，否則千萬不要輕易在要保書及相關投保文件上簽名。

第十，如果不滿意該商品，收到正式保單後還有10天可以行使契約撤銷權，保險公司應全額退還所繳保險費。

近幾年，投資型保單成了當紅炸子雞，投資型保險涵蓋變額壽險、變額萬能壽險及變額年金。單身族、夾心族及銀髮族三大族群該如何使用投資型保單？安聯人壽李嘉梵建議，除了保障應隨年紀、經濟責任不同，而適時調整外，投資內容也要跟著變化。善用變額萬能壽險不論在保障或投資部分，皆具有彈性可因應調整的特性，在人生的不同階段，聰明使用，必能真正享受財富人生。

安聯人壽李嘉梵協理建議，在保障部分，應依照個人經濟責任變化，隨時調整。至於投資部分，進場布局前，最好先了解自己投資屬性，如果是保守型的人，就不能挑選波動過大的商品。共同基金是有個性的，選擇基金和選擇伴侶是一樣的，找個個性合得來的另一半才能讓自己的人生精彩踏實。

保障方面，以一個社會新鮮人為例；單身族剛進入職場時，可能先幫自己買一張基本保單，因為是單身時期，「一個人飽、全家飽」，投資標的選擇，安聯人壽李嘉梵協理以有趣的方式說明，就像遊樂場裡的某些設施會有年齡限制，不同年齡層因著理財目標的差異而有標的選擇的不同。年輕人或單身貴族，距離退休時間還長，對家庭責任也輕，風險忍受度相對高。挑選標的建議以積極型或波動較高的商品為主，爭取最大報酬。

隨著收入增加，開始面臨買車、買房，甚至結婚、籌組家庭，經濟負擔加重，保險保額就應隨時調整。此時，一張變額萬能壽險就可調整保額，不必像傳統保單，必須再買一張。建議改以穩健型標的為主，避免因波動過大而造成損失。

銀髮族保障方面，除了可以隨著年齡調整保額之外，變額萬能壽險還有調降保額功能，相較傳統型保單卻只能增加、不能降低更彈性。投資方面，進入退休階段，由於沒有固定收入來源，投資更禁不起任何損失。因此，對銀髮、或退休族來說，投資標的最好以固定收益商品為主，才能確保穩定獲利。

結合投資與保障的變額萬能壽險，向來被業務員當成投資與節稅工具來銷售，但安聯與三商美邦等業者卻認為，變額萬能壽險最重要的功能應是責任與保障，其次才是投資理財。

安聯建議，單身族可積極投資；夾心族則應提高保額並投資穩健型標的；銀髮族可降低保額，增加固定收益商品投資。

「其實，投資型保單包括三大類：變額壽險、變額萬能壽險及變額年金。一般人所指的投資型保單，大部分是變額萬能壽險，」安聯人壽協理李嘉梵解釋，變額的意思，是保額可以隨時增加、減少；萬能的意思，則是保費進出相對有彈性。

變額萬能壽險的主要特性，就是根據生命周期的特性來調整保額，同時提供基金投資平台。壽險專家表示，單身族和不婚族應該以基本保障加上積極型投資。保障方面，以一個社會新鮮人為例，剛進入職場時，可能先幫自己買一張基本保單，因為單身時期「一人飽、全家飽」，經濟責任輕，可以最經濟的方式讓自己擁有足夠的壽險保障。

投資部分，李嘉梵說，就像遊樂場的某些設施會有年齡限制，不同年齡層因理財目標差異，應選擇不同標的。年輕人或單身貴族，距離退休時間還長，對家庭責任也輕，風險忍受度相對高。挑選標的建議以積極型或波動較高的商品為主，爭取最大的報酬率。

至於夾心族最好提高保額，加上投資穩健型標的。保障方面，隨著收入增加，開始面臨買車、買房，甚至結婚、籌組家庭，經濟負擔加重，保險保額就應隨時調整；投資方面，進入婚姻、家庭生活，可改為投資穩健型標的，避免因波動過大而造成損失。

李嘉梵表示，銀髮族可以降低保額，同時增加投資固定收益商品。由於年齡增長，子女獨立自主，家庭經濟責任減輕，逐漸進入退休階段，此時可以降低保額。至於投資方面，對銀髮、或退休族來說，投資標的最好以固定收益商品為主，才能確保穩定的獲利。

全球股市走空頭，投資型保單連結基金產品也換新菜色。近期已有投資型保單，提供投資人連結到「空頭型ETF」：大盤跌愈多，投資人賺愈多，還有價值型基金、目標傘型基金也很熱門。

一張投資型保單可連結至少5到10檔基金，投資多元性強過只投資基金產品。過去投資型保單多連結到股票型、債券型、平衡型；但因應市場最新狀況，投資型保單連結基金標的也全面更新。

安聯人壽銀行保險部副總經理楊承清說，近期美股大跌，跟大盤走勢完全相反的「放空型指數股票型基金」，即空頭型ETF，頗受市場歡迎。他說，這些基金例如放空型美洲S&P500、放空型美洲道瓊工業指數等，是美股大盤跌多少、這些基金就賺多少，美股近期若已跌10%，基金投資人就賺到10%。

楊承清說，空頭型ETF就是對投資市場看空，這種「放空型基金」可說是因應空頭市場推出。由於美國聯準會本月可能繼續降息，代表美國經濟還會繼續衰退，近期不少投資人就因為對美國整體市場、尤其是S&P500指數成分股走勢看空，而大量選擇搶進空頭型ETF。

投資型保單近期大受歡迎的第二個基金標的，就是價值型基金，楊承清解釋，這種基金標的也是在市場震盪幅度較大時，受投資人青睞。

楊承清說，價值型基金多半是連結到跨國型大企業，這些跨國公司的獲利有海外獲利及營收加持，在不景氣時比投資中小型股，更具基本防禦功能。

目前市場的聯博全球價值型基金A股美元或摩根富林明歐洲策略價值等，都屬於此類。楊承清表示，如果市場走空，買連結到大型股的價值型基金，是兼具攻守的產品，過去幾年價值型基金報酬率甚至比成長型基金還好。

全球投資市場自去年下半年反轉以來，不少投資型保單的保戶手上出現一堆「負報酬基金」，紛紛停止扣款投資，有些耐不住虧損的人乾脆解約。專家建議，投資型保單的長期獲利之道有二，一是保持信心，低檔繼續扣款，二是視行情，適時調整基金配置。

國際紐約人壽投資長李志堅指出，投資人不要輕易停扣基金投資，歷史經驗證明，在市場低迷之際進場投資，才能在行情回升時獲得較佳報酬。

匯豐中華投信資深副總經理李哲宏建議視情況調整基金。他說，如果手中握有的是弱勢經濟的區域，建議可以部份停損出場，將資金轉戰到較具成長動能的市場或是標的上，分批逢低進場，以求慢慢解套。

李哲宏說，以目前情況來看，日本、美國和成熟歐洲等區域，受到次貸風暴影響較直接。歐、美等政府都藉由貨幣政策與財政政策來帶動經濟成長，但預估還需要一段時間慢慢復甦，建議在時間成本的考量下，投資人不妨部份停損出場。但如果是具備長期投資前景的區域或是產業，建議可逢低分批再進場佈局。

受到次級房貸疑慮仍持續發酵，以及4月將公布財報等因素影響，經濟情勢仍不明朗，市場變數仍多，股票市場難有大行情，盤面上將以震盪格局為主。李哲宏建議，投資人不妨待未來市場變數去化、股價更形合理後，再分批進場，逢低佈局長期投資價值看好的市場或產業。

如果是定期定額投資人，李哲宏強調一定要繼續扣款投資，因為市場還在震盪整理的階段，意味股價是便宜的。趁著股價便宜之際持續扣款，藉以累積更多的投資單位數。

李哲宏表示，國內定期定額投資人對於行情變化相當敏感，有不少投資人看到行情下跌時，擔心行情重挫，決定先停扣，想等行情反轉時再續扣，等於犯了「追高殺低」的毛病。 連專家都無法精確預期行情的高、低點，更何況是一般投資人。

投保投資型保單前，應注意四大投資風險。一是投資風險由要保人自行承擔；其次是先考慮未來費用負擔，再決定繳付的保險費；第三是如果選擇連結連動債必須持有至到期日，才能享有發行或保證機構提供的保證；第四是投保的投資型保單若連結連動債，應隨時注意發行機構或保證機構的信用評等。

投資型保單的特色是「盈虧自負」，因此投保風險由保戶自行承擔。發行機構以往的投資績效不保證未來的投資收益，除保險契約另有約定，保險公司不負投資盈虧，建議民眾在投保投資型保單前，一定要充分了解商品內容。

投資型保險商品變化多端，其中投資標的、投資收益計算、繳費方法和保單帳戶價值等，都會因商品設計而有很大差異，要保人投保前應詳閱「商品說明書」，並多了解投資工具內容與風險。

在投保前應先考慮未來費用負擔，再決定繳付的保險費。今年以來，全球投資市場風雲變色，投資人的風險大增，除非對投資相當在行，否則最好採取「定期定額」方式繳費，除減輕負擔，還可以分散風險，攤平進場成本。投資型保單可連結標的眾多，包括共同基金、連動債和貨幣型帳戶。今年初以來，市場上最熱賣的保單是澳元連動債保單，三個月就賣出新台幣1,000多億元。

連動債的投資標的一般需持有至到期日，才可享有發行或保證機構所提供的保證；保戶如果在中途轉出、贖回或提前解約，就不在保證範圍內，要保人應承擔一切投資風險及相關費用。

一般而言，提前贖回或辦理解約可能出現投資標的折價損失，加上投保初期支付的手續費及管理費，領回的錢已經低於當初所繳交的保費。因此投資型保單比較適合長期投保規劃，如果有短期資金需求，建議申請保單借款來因應。

除注意提前贖回或解約風險，購買結構型債券應隨時注意發行機構或保證機構的信用評等。如果該發行機構信用評等被調降BBB 級以下，保險公司應立即通知保戶。保戶得知後，最好儘快洽詢壽險顧問或壽險業務員判斷是否繼續持有或贖回。

投資型保單是時下最熱門的保單，今年第一季保險業每賣出十元新保單，就有6.5元是投資型保單，可見投資型保單熱賣的程度。

投資型保單已經相當普及，很多人還是搞不清投資型保單究竟是投資還是保險，答案則是投資與保險兼具。

比較傳統保單與投資型保單，最大差異在於傳統保單除儲蓄險，全是保障成分；投資型保險商品則包括保障和投資兩部分。

投資型保單的保費，部分拿來買壽險，部分則拿來投資。因此投資型保單除提供被保險人基本的壽險保障，同時也提供投資，保險公司會依保戶指定的投資比重及投資標的，為保戶購買共同基金或結構型商品等指定的投資標的，而投資標的的投資績效將直接計入保戶的保單帳戶價值，保戶可依自己意願來靈活運用資金。

除此之外，投資型保單還有三大特色，包括自負盈虧、分離帳戶和彈性繳費。投資型保單因為投資帳戶由保戶自行指定投資標的，保戶享有全部的投資效益，當然也必須承擔所有風險，保單最後給付會隨投資績效而變動，這點與傳統保單固定給付金額的概念不同。

投資型保單的設計架構是保障與投資帳戶分離，保險公司必須設立專戶，將資金依保戶指定投入投資標的，因此保戶繳的錢，流向清楚。保戶繳交的保費在扣除相關費用後，進入分離帳戶投資，投資損益直接影響保單價值增減；分離帳戶的權利屬於保戶，保戶可隨時提領帳戶價值，即便保險公司發生財務問題倒閉，也不影響分離帳戶的金額。

「保費繳交彈性」也是投資型保單的特色。如果投保一張終身傳統保單，依保額高低，保險公司一開始就會告訴投保人往後每期必須繳交的保費，且每期保費都一樣，也就是所謂的「平準保費」；但部分投資型保單的保費可以彈性繳交。

大多數投資型保單還是採取「定期繳費」，定期繳費的金額分為目標保費、超額保費兩部分。其中，變額壽險的目標保費必須定期定額繳交，而超額保費可彈性繳交，變額萬能壽險兩者均可彈性繳交。

投資型保單是近幾年最熱銷的保險商品，但投資糾紛也不少，例如誤以為買基金送保險、誤以為絕對免稅，還有不少人在投保後認為「附加費用太高」。

投資型商品的附加費用真的比較高嗎？其實相較傳統保單，佣金加上保險公司行政成本等費用，投資型保單的費用率並不見得高。

就保戶心態來看，一般人對傳統保單費用較不在意，對投資型保單則比較注意。分析原因有三，一是保戶投保終身壽險的目的很清楚，是為了買身故風險保障；因為是擔心風險發生後要用的錢，所以民眾多數不期望拿回保單價值。隨著民眾對保險知識愈來愈熟悉，大多數人已經了解純保障的保單若在繳費期間解約，可能拿不回先前繳交的保費總值。

其次，在投資型保單面世前，過去保險公司並不需要揭露保險費，主管機關也未規定業務人員在銷售時必須揭露傳統保單的內含費用，就算業務員想講，恐怕也無從說明，因為傳統保單的費用比較複雜，不像投資型保單的費用有相關比率規定。再者，大多數投資人買投資型保單，是被投資型保單的共同基金平台功能吸引；因為將其當成投資平台，當然會像關心基金報酬率，不僅想知道最新報酬率，也會想知道中間有多少費用，繳交的保費中究竟有多少部位拿去投資、多少部位拿去買保險。

投資型保單收費共分四大類，第一類是「前置費用（Front-end loads）」，包括佣金、保費費用等；第二類是「保單相關費用」，包括保單管理費、保險成本等；第三類是「投資相關費用」，包括投資標的申購手續費、贖回及轉換費用；第四類則是「後置費用（B ckend loads）」，包括解約、部分提領費用等。

在四大類費用中，「前置費用」及「後置費用」收取較有彈性，依每家保險公司規定收取，通常大型保險公司的收費較高，但考量到保單的「品質」，有時不見得愈便宜就愈好。